中信建投指出，现时内需沉稳开局，外需扰动有限，稳增长导向明确、地产迟缓走出需求冰点、计谋推进增量资金入市等身分复古下，中期市集仍将督察颠簸上行趋势不变。近期科技板块涨幅已较可不雅，部分主题标的短期交游看法存在过热，但对比2023年的基本面逻辑，本轮科技行情演绎揣测仍有空间，包括港股科技巨头在内的一批代表性公司的估值核心与上沿也成心义赫然高于当年两年，而具体演绎揣测科技干线里面可能存在一定的轮动。此外，除了AI+干线外，国内计谋预期、国外再通胀预期等结构辅线有可能有所进展，暖热行业：互联网、电子、接洽机、传媒、有色；主题暖热：央国企立异与并购重组，新奢靡，供给侧计谋（钢铁/化工等）。

祯祥证券指出,跟着国内宏不雅层面和科技产业的积极身分蕴蓄，春季躁动行情有望接续，督察科技成长-红利的哑铃型确立策略，提倡重心暖热国产AI与自主可控干线（TMT/军工等），两会计谋预期标的的博弈性契机也有望加多；不外，仍需防护国外关税风险的扰动。

华西证券指出，“春季行情”正那时，AI+还是确立大标的。现时DeepSeek行情与2023年头ChatGPT行情访佛，但基于市集的学习效应，本轮行情演绎更为赶紧，云接洽、IDC、AI 算力、AI欺诈等各子板块普涨，TMT板块成交拥堵度也超越了2023年头ChatGPT行情水平。揣测后市TMT短期微不雅交游结构拥堵或放大行情波动性，但中永久科技还是确立干线，“东说念主工智能+”计谋红利换取各规模 AI 欺诈买卖化提速，本轮AI+投资有望从此前的国外映射向国内AI产业链景气度转机。

校对：王蔚开云(中国)Kaiyun·体育官方网站-登录入口