张曼看成A股上市城商行中唯独女性掌舵者，能否凭借深耕原土的提醒与趋附力，率领银行毁坏困局，不仅关乎长沙银行异日走向，也为同类城商行转型提供要紧样本，市集正握续和顺。

文/财经不雅察者

2026岁首，张曼出任长沙银行董事长，成为A股上市城商行中唯独女性掌舵者。彼时，这家钞票领域毁坏1.26万亿元的城商行，名义仍保管区域龙头的强势姿态，实则已堕入领域扩展与想象质地失衡的深层逆境。营收初次下滑、净息差大幅收窄、个贷不良率飙升、高管架构恒久缺位，多重压力交汇下，张曼的这场转型大考，从开局便布满防碍。

料理架构失衡：行漫空悬，高管团队磨合遇阻

长沙银行的想象逆境，当先折射在料理层的握续轰动上。2026年2月，原行长张曼升任董事长后，行长职位便恒久处于空白情状，酿成“董事长统筹+7位副行长分摊”的额外治理结构。关于方案扩充链条条目极高的银行业而言，中枢扩充岗亭的缺位，平直导致政策部署难以高效落地，各条线责任短少斡旋和洽，易出现政策扩充偏差与株连推诿问题 。

追念料理层变动，近两年长沙银行高管团队资格了密集“换血”。2025年5至7月，吴四龙、李建英、罗刚等多位副行长积蓄获聘，任期斡旋至2028年。新团队成员来自不同行务条线，履职配景与料渴望路互异显耀，而行长职位空白进一步加重了磨合难度。日常想象中，7位副行长各管一摊，在搪塞息差收窄、不良攀升等要紧问题时，难以酿成协力，方案后果大打扣头。

更值得和顺的是，高管薪酬差距悬殊，暴线路里面条线价值失衡问题。数据炫夸，同为副行长级别，吴四龙税昨年薪达52万元，李建英为49万元，而罗刚仅21.8万元，差距超一倍。这种薪酬互异，既响应出银行里面不同行务条线的权重分化，也可能影响团队凝华力，加重里面博弈，不利于举座政策激动 。

张曼虽深耕长沙银行近20年，从县域支行起步，历经消费金融筹画、副行长等岗亭，兼具国有大行风控提醒与城商行改进厚实，但从接任行长到转任董事长，实质全面执掌期间不足两年。面对生分的董事长变装、松散的高管团队与空白的行长职位，其管明智力与和洽智力正濒临严峻锻真金不怕火 。

盈利方式失真：营收负增长，利润全靠“压缩资本”

2025年，长沙银行交出的得益单呈现出较着的“虚胖”特征：钞票领域毁坏1.26万亿元，同比稳步扩展，但生意收入同比下滑1.79%至254.71亿元，为近五岁首次营收负增长。与之酿成反差的是，归母净利润微增3.59%至81.1亿元，这种“增收不增利”的倒挂表象，背后是盈利结构的严重失衡。

拆解利润组成可见，2025年利润增长并非来自中枢业务创收，而是依赖“被迫节流”。畴前该行信用减值赔本同比大幅减少约8亿元，同期严格压缩业务料理费，通过削减开支对冲营收下滑压力。这种短少想象复旧的利润增长，可握续性存疑，一朝后续不良钞票积蓄袒露，减值计提压力回升，利润或将濒临断崖式着落。

营收下滑的中枢环节，在于利息净收入的握续萎缩。2025年，长沙银行利息净收入同比下降6.12%至193.05亿元，占总营收比重超75%，其下滑平直拖累举座营收。而利息净收入萎缩的根源，是净息差的急剧收窄——从2023年的2.31%骤降至2025年的1.85%，降幅达46个基点，滋生钞票盈利智力大幅弱化。

为搪塞息差压力，长沙银行遴荐“以价换量”策略，大幅下调贷款利率。2025年，贷款平均利率从2024年的5.26%降至4.50%，降幅76个基点；其中个东谈主贷款平均利率降幅高达84个基点至4.96%，远超公司贷款68个基点的降幅。但降价并未带来领域增长，反而导致零卖贷款盈利空间被严重挤压，堕入“价降量缩”的恶性轮回。

零卖转型翻车：个贷不良飙升至2.43%，风险握续发酵

曾被长沙银行奉求厚望的零卖转型，如今已沦为功绩拖累的重灾地。在息差收窄压力下，该行试图通过扩展零卖贷款领域提振收益，却淡薄了风险管控，最终导致零卖业务堕入“领域萎缩、不良高企”的双重逆境。

物化2025年末，长沙银行个东谈主贷款余额1871.77亿元，较上年末减少23.40亿元，同比下降1.23%，在全行贷款总和增长12.21%的配景下，零卖贷款逆势萎缩，转型生效透彻不足预期。更严峻的是，个贷不良率大幅攀升，从2022年的1.5%傍边飙升至2025年末的2.43%，意味着每100元个东谈主贷款中，就有近2.5元濒临无法收回的风险。

风险仍在握续袒露，潜在不良压力弘大。2025年末，该行和顺类贷款占比升至2.93%，精深类贷款迁移率走高至2.65%，大都精深贷款存在向下迁移为不良贷款的风险。重迭落后贷款领域握续增长，2025年上半年落后贷款同比增幅达36.74%，后续不良率仍有进一步攀升的可能 。

从行业环境看，个贷不良攀升并非长沙银行独到，2025年多家城商行均呈现“对公不良下降、个贷不良上涨”特征，主要受住户收入增长放缓、个东谈主还款智力下降影响。但长沙银行个贷不良增幅处于行业较高水平，响应出其零卖风控体系存在彰着纰缪，客户准入尺度宽松、贷后料理不到位等问题隆起。

数字化布局滞后：互联网贷款循序维艰，解围旅途单一

面对零卖业务困局，长沙银行虽尝试双线解围，但呈现“一强一弱”的失衡态势，未能酿成灵验破局协力。其中，“作念实县域”政策生效相对显耀，2025年县域贷款增速达16.11%，远超全行平均增速，成为零卖业务的要紧缓冲垫 。

但另一中枢解围旅途——互联网贷款，却施展徐徐，难以成为零卖转型的新引擎。物化2025年11月，长沙银行公布的互联网贷款互助机构仅5家，其中2家为旗下村镇银行，其余3家分辩为新但愿金融科技、微众银行和蚂蚁商诚小贷。而企查查数据炫夸，蚂蚁商诚小贷已于2024年12月刊出，实质灵验互助机构仅剩4家 。

关于料理近1900亿元个东谈主贷款的万亿城商行而言，仅4家灵验互助机构，意味着其线上获客与线优势控智力尚未酿成领域化体系。在个贷不良率高企、自营渠谈风险加重的配景下，过度审慎的互联网贷款策略，不仅无法通过优质外部平台踱步风险，还错失了拓展低风险优质客群的窗口期 。

对比同行，头部城商行早已通过与多家头部互联网平台互助，构建起“自营+助贷”的多元化零卖获客体系，灵验对冲线下业务风险。而长沙银行互联网贷款布局滞后，数字化转型徐徐，导致零卖解围旅途单一，过度依赖县域市集，难以笼罩全省乃至更广区域的优质客群，增长天花板日益显现 。

四浩劫题锁死增漫空间，转型破局一衣带水

接办长沙银行后，张曼濒临的是一个领域与质地、营收与利润、风控与发展严重失衡的烂摊子，四大中枢勤恳横亘在前，平直决定转型成败。

其一，息差收窄压力握续加重，粗疏扩展方式难认为继。利率市集化久了激动、信贷需求不足配景下，净息差握续下行已成行业趋势，长沙银行依靠领域扩展拉动增长的老路已走欠亨，如何优化钞票欠债结构、晋升高收益低风险钞票占比，成为破解盈利逆境的要津。

其二，个贷风险积蓄袒露，不良处置压力弘大。2.43%的个贷不良率重迭和顺类贷款激增，后续不良钞票核销、处置将遽然大都利润，进一步挤压盈利空间。如何均衡零卖扩展与风险管控，箝制不良率攀升势头，幸免零卖业务握续拖累功绩，锻真金不怕火料理层风控智力。

其三，零卖解围旅途单一，新增长引擎缺失。县域金融优势难以透彻笼罩零卖短板，互联网贷款布局滞后，数字化智力不足，导致零卖业务增长乏力，对公业务受经济周期影响增长放缓，亟需栽培新的功绩增长点 。

其四，料理层架构不郑重，方案扩充后果低下。行长恒久缺位、高管团队磨合不足、薪酬差距激发里面失衡，导致政策扩充短少统筹，方案落地后果低，难以快速搪塞市集变化与行业竞争。

2026年一季度，长沙银行营收、净利润双双好意思满约5.7%的增长，开释出移时的积极信号，但这一增长更多依赖季节性要素与资本压缩，中枢逆境并未获取根柢搞定。张曼上任后推动的优化对公结构、扩大普惠小微布局、强化内控审计等举措，生效仍需期间考证 。

关于长沙银行而言，面前最要紧的任务，是尽快补皆料理短板，细则行长东谈主选，完善治理架构；均衡县域深耕与互联网拓展，构建多元化零卖体系；加大不良处置力度，筑牢风控防地。若无法灵验破解这些勤恳，仅靠压缩资本保管的利润增长终将难认为继，万亿城商行或将堕入“领域越大、盈利越差、风险越高”的恶性轮回。

长沙银行的转型阵痛开云(中国)Kaiyun·体育官方网站-登录入口，折射出面前区域银行在利率市集化、消费复苏乏力配景下的共性逆境。张曼看成A股上市城商行中唯独女性掌舵者，能否凭借深耕原土的提醒与趋附力，率领银行毁坏困局，不仅关乎长沙银行异日走向，也为同类城商行转型提供要紧样本，市集正握续和顺。