热门栏目 自选股 数据中心 行情中心 资金流向 模拟往返 客户端

　　著作着手：吴说区块链开云(中国)Kaiyun·体育官方网站-登录入口

　　作家 | FinTax Gao Xian

　　1 序文

　　频年来，不丹依托其水电动力的区位上风与国度机器启动的计策征战模式，捏续建造比特币矿场，掀翻了一场“绿色挖矿创新”。凭据 Arkham Intel 于 2025 年 6 月 27 日发布的数据，该国自 2020 年起累计捏有 12062 枚比特币，已成为各人第三大比特币主权捏有者。该储备限度约占不丹国内坐蓐总值（GDP）的 40%，使其成为各人加密货币金钱敞口最大的国度之一。2025 年 7 月，不丹推出宇宙性加密支付系统，允许搭客使用加密货币支付签证费、航班和当地商品，成为最早一批在悉数这个词旅游生态启用加密支付的国度。币安 CEO Ricahrd Tang 致信不丹，称不丹开辟加密货币创新旅途，以信任铺就国度愿景。不外，与不丹高速闹热发展的加密货币产业造成昭着对比的，是该国略显粗拙、尚处于起步阶段的加密货币税收与监管轨制。

　　2 不丹对加密货币的定性与基本税务政策

　　2.1 加密货币的定性

　　不丹对加密货币的派头较为审慎，并未将其看成法定货币，而是将其看成受监管限制的金钱。然而这点不妨碍不丹对加密金钱造成日益敞开的派头。尽头是在 2025 年 1 月，不丹的尽头行政区格勒普正念城（Gelephu Mindfulness City，GMC）更是晓喻拟将比特币（BTC）、以太坊（ETH）和币安币（BNB）纳入其计策储备框架（区域层面），这属于独创性尝试，法律与落地笃定仍在鼓动中”。这意味着不丹对加密货币的定性已卓越普通的商品或财产，将其擢升至国度计策储备金钱层级。

　　2.2 基本税务政策与其海外比较

　　2.2.1 不丹税制概览

　　不丹税制的当代化程度滥觞相对较晚，1960 年代起政府渐渐引入货币化税收，2001 年的《不丹王国所得税法》成就了涵盖个东说念主和企业税收的当代详尽所得税轨制，2000 年的《销售税、海关和破费税法》则模范了辗转税的征收。当下，不丹的税制主要包括个东说念主所得税、企业所得税、销售税和海关与破费税，并近期通过了包括所得税法（Income Tax Bill of Bhutan 2025，以下简称《所得税法》）和商品与处事税法（Goods and Services Tax Bill of Bhutan 2025，以下简称《商品与处事税法》）在内的新的法案以进一步当代化税制。现在，销售税、海关和破费税凭据 2000 年的《销售税、海关和破费税法》实行，具体税率由财政部公布（其中销售税现在为 7%）。但不丹谋划于 2026 年 1 月起实施 5% 的商品与处事税（GST）以取代现存销售税。由于新法行将在 2026 年 1 月 1 日收效，本文将以新法为主进行先容。

　　2.2.2 个东说念主所得税

　　不丹的个东说念主所得税以逾额累进税率为基础，税率从 0% 到 30% 递加，适用于年收入高出 30 万努尔特姆的公民、住户以及在不丹有收入的其他个东说念主。2025 年《所得税法》将原个东说念主所得税（PIT）和交易所得税（BIT）统一至个东说念主所得税下以简化税收结构。凭据新法，具体的个东说念主所得税的各级距税率如下：

　　2.2.3 企业所得税

　　不丹的企业所得税适用于公司、团体和显赫经济存在（Significant Economic Presence）。凭据新的《所得税法》，税率为 22%，较之前的 30% 有所缩小，旨在招引投资和支撑企业发展。

　　2.2.4 销售税与行将实施的商品与处事税（GST）

　　现在，不丹的销售税税率为 7%，适用于大大批商品和处事。关系词，不丹谋划于 2026 年实施 5% 的商品与处事税（GST），以取代现存的销售税，从而调治税收体系，简化税务合规，并与海外模范接轨。

　　2.3 加密货币税收政策与最新动态

　　不丹并未出台故意针对比特币或其他加密货币的具体税法要求。天然该国参与加密货币挖矿并支撑数字基础措施，但它不将加密货币视为法定货币，也不提供特定的税收减免。在不丹现行税收立法框架下，与加密货币关系的潜在应税事件发生时 — — 如产生来自加密货币挖矿、投资或往返（出售或交换）的收入或接管加密货币看成商品或处事的支付，致使是只是捏稀有字金钱 — — 齐可能导致现行税种的适用。

　　2024 年所得税法的纠正时，不丹国内主流媒体曾报说念，凭据控制部门税务海关总署（Department of Revenue and Customs）的关系官员，这次所得税法的纠正将筹商将加密货币等数字金钱看成个东说念主所得税的收入着手。关系词，新的《所得税法》中并未出现具体的明文确定加密货币看成个东说念主所得税的应税所得（Taxable Income），而是章程了四种应税所得种类：受雇所得（Income from Employment）、营业所得（Income from Business）、投资所得（Income from Investment）、其他着手所得（Income from Other Sources）；仅将加密货币看成“数字金钱供应”（Supplies of Digital Assets）的一种方法，从而组成“数字处事”（Digital Services）。由此看来，不丹在加密货币税收方面仍显严慎，具体章程仍较为暧昧。但不错确定的是，企业提供加密金钱关系处事将按照22%的税率交纳所得税。此外值得翔实的是，频繁在加密货币被视为税收目的真理上的财产时，将会增收本钱利得税（Capital Gains Tax）。通过对现行所得税法的讲授适用，不丹仍然可能凭据加密金钱捏巧合候、往返步履性质而将关系收益按照“投资所得”或“其他着手所得”纳税。而就商品及处事税，新法并未就加密货币往返是否应税作出明文章程。

　　3 不丹对加密货币的监管框架

　　3.1 加密货币监管轨制的基本框架

　　不丹的监管轨制阅历了从试点到全面推论的升沉。不丹的加密货币监管主要由皇家货币惩办局（RMA）负责，并通过 2019 年 RMA 发布的《加密货币挖矿监管沙盒框架》实施，强调对加密关系业务的严格合规监管。该框架旨在确保挖矿举止合适国度法律，保护投资者和破费者，并支撑创新期间应用。更具体而言，该框架要求加密货币挖矿企业服从 KYC 和 AML 模范，并取得 RMA 不同方法的批准，以防御摧毁加密货币进行积恶举止，确保不产生金融风险。2024 年，不丹进一步完善监管，要求在该国谋划的加密企业取得许可，进行全面的风险线路，以保护加密货币投资者。这一框架强调反洗钱和投资者保护，不仅与 FATF 模范一致，也与各人对加密货币边界金融往返的安全性和无缺性的蔼然保捏一致。

　　3.2 加密货币监管轨制的最新动态

　　不丹对加密货币捏积极敞开派头，不仅接管加密货币，还将其融入国度发展计策，尽头是成就比特币主权储备、运用其水电资源进行绿色挖矿，并将其看成经济多元化的用具。在这一进程中，不丹络续更新着加密货币监管轨制。

　　凭据不丹皇家货币惩办局 2025 年 5 月 30 日公告的最新奉告《皇家货币惩办局对加密货币的监管态度》（RMA’s Regulatory Stance on Crypto Currency），皇家货币惩办局将对加密货币取舍分阶段、聚焦式的加密货币监管策略，在保险公民权利与金融倡导的同期支撑负背负的创新（Responsible Innovation）。基于此方针，RMA 在捏续监测边界动态并强化国度加密货币智商建造的同期，进展公告了如下态度：

　　（1）加密货币挖矿与往返业务仅限格勒普正念城注册实体及互助企业开展，且须服从 GMC 监管框架；

　　（2）通过受 RMA 监管的国内银行进行加密往返将连续受到限制。

　　最新监管章程评释，尽管存在些许限制，然而不丹的改日政策可能连续支撑加密货币发展。需要翔实的是，鉴于不丹驰名的“国民幸福总值”理念，其加密货币政策可能仍然较为严慎，并强调投资者保护、可捏续性和社会效益，以均衡经济创新与金融倡导。

　　4 海外比较与改日意象

　　4.1 海外比较

　　将不丹与其他专注于加密货币发展的国度进行简要比较，不错发现如下宏不雅相反：第一，在货币体系方面，萨尔瓦多将比特币看成悉数这个词经济体系的法定货币，以更具有法律强制力的方式推论加密货币，而不丹尚未晓喻任何加密货币为法定货币，并未颠覆既有的法币体系。第二，在推动主体方面，不同于瑞士通过私东说念主创新、市集力量推论区块链，不丹则通过 Druk Holding & Investments 和 DK Bank 等国度实体参与其中，进而将加密货币整合到国度发展谋划之中，这与好意思国对加密金钱的捏续立法推动有异途同归之妙。第三，在各人定位方面，阿拉伯鸠合酋长国、好意思国等正起劲于将我方打造为各人加密枢纽，不丹的定位却截然有异，其加密计策并非追求各人中心性位，而是聚焦于赋能原土发展缱绻 — — 通过加密支付系统的平素接管提高当地的区域连通度、敞开度与金融包容性，从而支撑旅游业的发展。

　　具体到税收轨制的细节方面，不丹的税收轨制也颇具特质。不丹的税收政策相对宽松，允许成本扣除，且取舍逾额累进税率，体现了其对中小投资者的友好派头，而同属南亚的印度对加密货币收入征收 30% 的调治税率，且不允许将亏空抵扣其他收入，税收环境相对愈加严苛。但与葡萄牙等欧洲国度以税收优惠招引加密货币用户比较，不丹又不屈素地提供税收优惠，它侧重于通过商家谱付和数字用具为当地东说念主提供日常应用，进而推论加密货币。同期，与一样看成迫切比特币主权捏有国的好意思国对比，好意思国在加密货币税收与监管立法上相对细巧、透明，并具有维系本身最初地位的昭着定位；不丹则未设故意加密税种，而是将加密货币收入散布至现存税种和税目纳税，监管框架相对浅近而监管态度严慎。

　　4.2 改日意象

　　在监管方面，不丹的加密货币监管体系反馈出严慎与敞开创新相蛊卦的理念，尽头是聚焦反洗钱和投资者保护的监管轨制与海外接轨，然而监管轨制的透明度仍有待擢升，监管细节仍有待完善，存在一定的不确定性。尽头是，凭据控制当局的最新公告，关系业务的地域限制与管控仍将捏续。改日，不丹可能成为加密货币绿色发展的各人典范，其政策仍将连续支撑加密货币发展，并聚焦于智商建造、风险进击和主权掌控，监管细节也将得到进一步优化。

　　在税收方面，不丹的税制正处于转型期。频年来，不丹个东说念主所得税和企业所得税的退换反馈了政府对经济发展和社会公正的均衡筹商，而 GST 的实施将进一步简化税收结构。尽管如斯，由于枯竭具体的法律递次或调换方针，不丹对加密货币纳税的态度仍然有些暧昧，关系税务事宜仍然处于灰色地带。改日，不丹的税收政策可能连续朝着更透明、更高效的想法发展，而在加密货币税务政策上，其改日一段时候内可能仍然保捏近况，这一方面为纯真地处理加密货币关系税务问题提供了空间，另一方面也为加密货币税收带来了不确定性和风险。咱们信服，对加密货币的积极派头，将促使不丹尽快造成有益于加密行业发展的关系税收框架。

海量资讯、精确解读，尽在新浪财经APP

背负裁剪：朱赫楠 开云(中国)Kaiyun·体育官方网站-登录入口